Lý thuyết Dow được xem là nền tảng của phân tích kỹ thuật trong thị trường tài chính nói chung và trong forex nói riêng. Những nguyên lý cơ bản của lý thuyết này đã được hình thành thông qua 1 loạt các bài xã luận do Charles H. Dow viết đăng tải trên tờ Wall Street Journal. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về lịch sử hình thành của lý thuyết Dow, những nguyên lý cơ bản của nó và các ưu và nhược điểm khi áp dụng vào giao dịch.
Lịch sử hình thành lý thuyết Dow
Cha đẻ của lý thuyết Dow là ông Charles H. Dow, người đã sáng lập ra tờ Wall Street Journal vào năm 1889. Các nguyên lý cơ bản của lý thuyết này được hình thành thông qua 1 loạt các bài xã luận do ông viết đăng tải trên tờ Wall Street Journal. Những bài viết này thể hiện niềm tin của Dow về cách phản ứng của thị trường chứng khoán cũng như cách thức đo lường sức khỏe thị trường tài chính để tìm kiếm lợi nhuận.
Tới năm 1902, Charles H. Dow qua đời đột ngột, khiến toàn bộ những tài liệu vẫn trong trạng thái dang dở. Nên 1 trong số các cộng sự của Dow, tiêu biểu là William P. Hamilton cũng chính là người thay ông giữ chức biên tập tờ Wall Street Journal đã tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện và cho ra đời lý thuyết Dow như ngày hôm nay.
Dow tin rằng thị trường chứng khoán là thước đo đáng tin cậy cho điều kiện tổng thể của 1 nền kinh tế. Và bằng cách phân tích tổng thể, người ta có thể đánh giá chính xác các điều kiện đó cũng như xác định hướng xu hướng chính của thị trường và hướng phát triển của từng cổ phiếu riêng lẻ.
Để làm được điều đó, Dow chủ yếu dựa vào 2 chỉ số gồm: Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Chỉ số đường sắt Dow Jones (nay là Chỉ số vận tải), được Dow biên soạn đăng tải trên Wall Street Journal. Ông cho rằng chúng có thể phản ánh chính xác các điều kiện kinh doanh vì chúng bao gồm hai phân khúc kinh tế chính: công nghiệp và đường sắt (vận tải). Dù các chỉ số này đã thay đổi trong suốt 100 năm qua, nhưng lý thuyết vẫn áp dụng và trở thành nền tảng cơ bản nhất cho giao dịch ngoại hối forex cũng như cho thị trường tài chính hiện đại.
Nguyên lý số 1: Thị trường phản ánh tất cả
Theo lý thuyết Dow, giá trị của một tài sản (ví dụ cổ phiếu) được phản ánh trong giá cả của nó trên thị trường và giá c ủa nó sẽ thể hiện tất cả thông tin có liên quan đến tài sản đó. Những thông tin này bao gồm từ các yếu tố kinh tế chung đến các yếu tố cụ thể của tài sản đó.
Vì vậy, khi phân tích giá trị của một tài sản, ta cần xem xét tất cả các yếu tố liên quan đến nó, không chỉ riêng về mặt kỹ thuật hay cơ bản. Điều này đặc biệt quan trọng đối với những người mới bắt đầu trong lĩnh vực giao dịch forex.
Nguyên tắc thứ 2: Ba xu thế của thị trường
Theo nguyên tắc này, thị trường sẽ luôn di chuyển theo ba xu hướng chính:
- Xu hướng tăng
- Xu hướng giảm
- Thị trường đi ngang
Dow cho rằng, giao dịch theo xu hướng là cách tốt nhất để kiếm lợi nhuận trong thị trường tài chính. Vì vậy, khi phân tích giá trị của một tài sản, ta cần xác định được xu hướng chính của thị trường và các cổ phiếu riêng lẻ. Sau đó, ta sẽ có thể đưa ra quyết định giao dịch phù hợp.
Nguyên lý thứ 3: Ba giai đoạn của xu thế chính
Đối với mỗi xu hướng chính, Dow xác định rằng nó sẽ đi qua ba giai đoạn:
- Giai đoạn tích luỹ: trong giai đoạn này, giá của tài sản sẽ dao động trong một phạm vi nhất định, khiến nhiều người giao dịch bị lúng túng. Tuy nhiên, đây cũng là thời điểm để tích lũy và chuẩn bị cho giai đoạn tiếp theo.
- Giai đoạn tăng tốc: sau khi giá đã thoát khỏi phạm vi tích luỹ, nó sẽ tăng mạnh và thu hút được nhiều người giao dịch.
- Giai đoạn phân phối: cuối cùng, giá sẽ đạt đỉnh điểm và bắt đầu điều chỉnh. Khi đó, nhiều người mới tham gia vào thị trường, còn những nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ đóng các vị trí mua của họ.
Nguyên lý 4: Chỉ số bình quân phải xác nhận lẫn nhau
Dow cho rằng, để đảm bảo tính chính xác của phân tích kỹ thuật, ta cần sử dụng ít nhất hai chỉ số bình quân khác nhau. Điều này giúp xác nhận xu hướng và giảm thiểu khả năng sai lệch khi giao dịch.
Nguyên lý 5: Khối lượng giao dịch là điều kiện xác nhận xu hướng
Theo Dow, khi xu hướng tăng, khối lượng giao dịch sẽ tăng lên. Ngược lại, khi xu hướng giảm, khối lượng giao dịch sẽ giảm. Điều này giúp xác nhận xu hướng và giúp ta đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.## Ưu điểm và nhược điểm của lý thuyết Dow
Ưu điểm:
- Lý thuyết Dow là một trong những nền tảng phân tích kỹ thuật đầu tiên và được coi là nền tảng cơ bản nhất cho giao dịch forex.
- Điều quan trọng nhất của lý thuyết Dow là nó giúp xác định xu hướng chính của thị trường và các cổ phiếu riêng lẻ.
- Lý thuyết Dow cung cấp cho người giao dịch một khung nhìn rõ ràng về hành vi của thị trường, từ đó giúp họ đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.
- Với lý thuyết Dow, người giao dịch có thể sử dụng nhiều loại chỉ số kỹ thuật khác nhau để xác nhận xu hướng và giảm thiểu sai lệch khi giao dịch.
Nhược điểm:
- Lý thuyết Dow là một phương pháp phân tích kỹ thuật truyền thống và không phù hợp với một số người giao dịch mới bắt đầu trong lĩnh vực này.
- Lý thuyết Dow không đưa ra các chiến lược giao dịch cụ thể, mà chỉ giúp người giao dịch đưa ra quyết định chính xác hơn.
- Không phải lúc nào cũng có thể áp dụng lý thuyết Dow cho tất cả các loại tài sản và thị trường.
Kết luận
Lý thuyết Dow là một trong những nền tảng phân tích kỹ thuật cơ bản nhất và quan trọng nhất trong giao dịch forex. Với việc xác định xu hướng chính của thị trường và sử dụng các chỉ số khác nhau để xác nhận chúng, người giao dịch có thể đưa ra quyết định giao dịch chính xác và giảm thiểu sai lệch khi giao dịch. Tuy nhiên, lý thuyết Dow cũng có nhược điểm và không phù hợp với tất cả các loại tài sản và thị trường.Vì vậy, để đạt được thành công trong giao dịch forex, người giao dịch cần phải kết hợp lý thuyết Dow với các phương pháp và chiến lược khác. Ngoài ra, họ cũng cần có kiến thức và kinh nghiệm đầy đủ về thị trường và các yếu tố kinh tế để đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.
Tóm lại, lý thuyết Dow là một trong những nền tảng phân tích kỹ thuật quan trọng nhất và giúp người giao dịch đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn. Tuy nhiên, để đạt được thành công trong giao dịch forex, cần phải kết hợp lý thuyết này với các phương pháp và chiến lược khác, cùng với kiến thức và kinh nghiệm đầy đủ về thị trường và các yếu tố kinh tế.
